Advertentie
De nieuwste kwartaalcijfers van de grootste technologiebedrijven laten zien dat de AI-revolutie steeds duidelijkere winnaars en verliezers kent. Microsoft, Amazon en Samsung profiteren volop van de enorme investeringen in AI-infrastructuur en datacenters, terwijl Apple, Qualcomm en Samsungs smartphonedivisie juist worden geconfronteerd met stijgende kosten voor geheugen en chipproductie. De resultaten onderstrepen dat AI niet alleen de vraag naar hardware aanjaagt, maar ook de prijzen ervan flink opdrijft.
Amazon schroeft zijn investeringsbudget voor 2026 verder op naar 220 miljard dollar. Volgens het bedrijf zijn de stijgende prijzen van geheugenchips en andere datacentercomponenten een belangrijke reden voor de hogere uitgaven. Daarnaast investeerde Amazon nog eens 54,2 miljard dollar, grotendeels gerelateerd aan de AI-start-up Anthropic. De cloudtak Amazon Web Services (AWS) blijft een belangrijke groeimotor. De omzet steeg met 37 procent naar 42,2 miljard dollar, terwijl de totale kwartaalomzet voor het eerst boven de 200 miljard dollar uitkwam. Ook de operationele winst overtrof de verwachtingen, waardoor het aandeel na beurs fors steeg.
Ook Microsoft zette een uitstekend kwartaal neer. De omzet van Azure groeide met 43 procent, terwijl Microsoft meer dan 41 miljard dollar investeerde in nieuwe infrastructuur. Ongeveer tweederde daarvan ging naar servers, processors en GPU's voor AI-workloads. Daarnaast blijft Microsoft 365 Copilot sterk groeien en telt de AI-assistent inmiddels meer dan 30 miljoen betalende gebruikers. Microsoft sloot het kwartaal af met een omzet van 90 miljard dollar, een stijging van 18 procent op jaarbasis. De nettowinst kwam uit op 35,8 miljard dollar, liefst 31 procent hoger dan een jaar eerder.
Hoewel ook Meta een sterke omzetgroei liet zien, pakt de AI-race daar financieel anders uit. De omzet steeg met 28 procent naar 60,8 miljard dollar, waarvan het overgrote deel nog altijd afkomstig is uit advertenties. Daar tegenover staat dat Meta maar liefst 31,1 miljard dollar investeerde in AI-infrastructuur. Daardoor daalde de vrije kasstroom naar slechts 784 miljoen dollar en zakte de operationele marge van 43 naar 31 procent. Voor heel 2026 verwacht Meta tussen de 130 en 145 miljard dollar te investeren. In tegenstelling tot Microsoft en Amazon verkoopt Meta geen cloudcapaciteit aan derden. De miljardeninvesteringen moeten zich daarom uiteindelijk terugverdienen via advertenties en nieuwe AI-functies.
Samsung bevindt zich in een unieke positie doordat het zowel geheugenchips produceert als smartphones verkoopt. De Device Solutions-divisie, verantwoordelijk voor geheugen en halfgeleiders, profiteerde volop van de AI-boom. De vraag naar HBM4, servergeheugen en enterprise-ssd's blijft sterk groeien. Samsung verstuurde inmiddels de eerste HBM4E-samples naar belangrijke klanten en verwacht ook in de tweede helft van het jaar een aanhoudend tekort aan servergeheugen. Tegelijkertijd staat de mobiele tak onder druk. Hogere componentprijzen drukken de marges, waardoor de MX-divisie een operationeel verlies van 0,7 biljoen won rapporteerde. Ondanks die tegenvaller sloot Samsung het kwartaal af met recordomzetten dankzij de sterke prestaties van de chipdivisie.
Waar AI de vraag naar geheugenchips opjaagt, merken fabrikanten van consumentenelektronica vooral de keerzijde. Apple zag de omzet in het derde kwartaal van boekjaar 2026 stijgen naar 109,4 miljard dollar, maar CEO Tim Cook gaf aan dat het bedrijf inmiddels al drie kwartalen op rij meer betaalt voor geheugen. Apple verwacht dat die prijzen voorlopig blijven stijgen en heeft een deel van de hogere kosten al doorberekend aan klanten.
Ook Qualcomm ondervindt de gevolgen. De kwartaalomzet daalde met 4 procent naar 9,9 miljard dollar, terwijl de omzet uit smartphonechips met 20 procent terugliep. Het bedrijf noemt naast waferproductie en geavanceerde chipverpakkingen ook de hogere geheugenkosten als belangrijke oorzaak van de druk op de resultaten.
De kwartaalcijfers maken duidelijk dat AI niet voor ieder technologiebedrijf automatisch een succesverhaal is. Bedrijven als Microsoft en Amazon verdienen direct aan de explosieve vraag naar AI-rekenkracht via Azure en AWS. Samsung profiteert als leverancier van geavanceerd geheugen en opslag voor AI-servers. Voor Apple, Qualcomm en Samsungs smartphonedivisie ligt de situatie anders. Zij worden geconfronteerd met hogere componentkosten en een consumentenelektronicamarkt waarin prijsverhogingen steeds moeilijker zijn door te voeren.
