Advertentie
Wie de hardwaremarkt de voorbije maanden gevolgd heeft weet dat RAM en flashgeheugen extreem duur zijn geworden. De oorzaak ligt grotendeels bij de explosieve groei van generatieve AI en de bijbehorende vraag naar gespecialiseerde High Bandwidth Memory (HBM), dat massaal wordt ingezet in AI-accelerators en datacenters.
Die verschuiving heeft grote gevolgen gehad voor de geheugenindustrie. Fabrikanten als Micron hebben hun focus deels verlegd van consumentenproducten naar enterprise- en datacenterklanten, simpelweg omdat daar momenteel het meeste geld te verdienen valt. Recente kwartaalcijfers van spelers als SK hynix en Samsung bevestigen dat beeld: geheugen is op dit moment een van de winstgevendste segmenten in de halfgeleiderindustrie.
SK hynix rapporteerde over Q4 2025 een operationele winst van ongeveer 33 miljard dollar. Bij Samsung boekte de divisie Device Solutions een operationele winst van zo’n 11,46 miljard US dollar, waarbij de geheugenactiviteiten alleen al goed waren voor een recordomzet van 30,8 miljard US dollar.
Ook SanDisk profiteert volop van de AI-hype
De volgende speler die maximaal profiteert van deze marktomstandigheden is SanDisk. Het bedrijf publiceerde zijn resultaten over het tweede kwartaal van boekjaar 2026 en zag het aandeel bijna 7 procent stijgen. Volgens CNBC is die koerssprong rechtstreeks te danken aan de enorme vraag naar SanDisks geheugenproducten, gedreven door de aanhoudende AI-boom.
Voor het fiscale tweede kwartaal, dat eindigde in december 2025, rapporteerde SanDisk een omzet van 3,03 miljard dollar. Daarmee overtrof het ruimschoots de analistenverwachting van 2,69 miljard US dollar. Het gaat om een stijging van 31 procent ten opzichte van het vorige kwartaal en zelfs 61 procent op jaarbasis.
Ook de winstcijfers sprongen eruit. De non-GAAP verwaterde winst per aandeel kwam uit op 6,20 USD, terwijl analisten gemiddeld rekenden op 3,62 USD. Vooral de datacenteractiviteiten deden het goed: die zagen hun omzet kwartaal-op-kwartaal met 64 procent stijgen tot 440 miljoen USD.
Vooruitkijkend is SanDisk opvallend optimistisch. Voor Q3 2026 verwacht het bedrijf een omzet tussen 4,40 en 4,80 miljard USD. Dat ligt ver boven de marktverwachting van 2,93 miljard USD. De aangepaste winst per aandeel wordt geraamd op 12 tot 14 dollar, wat wijst op aanhoudende prijsdruk in het voordeel van de leveranciers.
Geheugen is weer goud waard
Wat hier vooral opvalt, is hoe snel de machtsbalans in de geheugenmarkt is verschoven. Waar RAM en NAND jarenlang cyclische producten waren met flinterdunne marges, zijn ze door AI ineens strategische sleutelcomponenten geworden. Vooral HBM fungeert als bottleneck voor AI-systemen, waardoor leveranciers prijszettingsmacht hebben teruggewonnen.
Dat heeft ook een keerzijde voor grote afnemers.
Niet alleen consumenten beginnen de pijn te voelen
Volgens CNBC is Apple een van de bedrijven die rechtstreeks geraakt worden door het huidige geheugentekort en de hogere componentprijzen. Tijdens de kwartaalcijfers over Q1 2026 gaf Apple toe dat de toeleveringsketen zich in een zogenoemde ‘supply chase mode’ bevindt om aan de uitzonderlijk hoge vraag te kunnen voldoen, met name voor iPhones.
Apple gaf daarbij aan dat het steeds moeilijker wordt om voldoende capaciteit te reserveren op geavanceerde productieknopen voor zijn system-on-a-chip-ontwerpen. Daarbovenop komen stijgende geheugenprijzen, die volgens het bedrijf ook in de komende kwartalen een rol zullen blijven spelen.
De cijfers van SanDisk onderstrepen hoe fundamenteel AI de halfgeleiderindustrie aan het hervormen is. Geheugenfabrikanten zitten momenteel aan de winnende kant van de tafel, terwijl grote hardwarebouwers en consumenten de rekening betalen via hogere kosten en duurdere producten. Zolang de vraag naar AI-infrastructuur blijft groeien en HBM schaars blijft, lijkt er voorlopig geen einde te komen aan deze winstgolf voor de geheugenindustrie.